Konsentrasi industri panel LCD meningkat

May 10, 2022

Kiat Inti: Dari perspektif sepanjang tahun 2021, ini masih merupakan tahun yang besar bagi panel, tetapi saat ini sedang dalam tahap penurunan.Oleh karena itu, dapat dilihat bahwa pada kuartal pertama tahun 2022, sementara pendapatan produsen panel meningkat, laba mereka menurun secara year-on-year.
Pada tahun 2021, di bawah momentum booming panel tinggi, efek skala akan lebih jelas, dan raksasa panel telah menyegarkan kinerja tahunan mereka.

Mengambil eselon pertama di China sebagai contoh, pendapatan BOE pada tahun 2021 akan mencapai 219,31 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 61,79%, dan laba bersih yang diatribusikan kepada induk perusahaan adalah 25,831 miliar yuan, tahun-ke-tahun. peningkatan sebesar 412,96%;Teknologi TCL mencapai pendapatan 163,54 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 113%, laba bersih yang diatribusikan kepada induk perusahaan adalah 10,06 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 129,2%.

Di sisi lain, pertumbuhan pendapatan eselon kedua dan ketiga yang fokus pada ukuran kecil dan menengah kecil, dan tidak mudah untuk menghasilkan keuntungan di bidang OLED.Misalnya, pendapatan Shentianma pada tahun 2021 adalah 31,829 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 8,88%, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk perusahaan adalah 1,542 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 4,61%;Total pendapatan operasional Visionox tahun lalu adalah 4,544 miliar yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 32,32%, dan laba bersih yang diatribusikan kepada kerugian induk sebesar 1,638 miliar.

Pertumbuhan dua kali lipat dari Teknologi BOE dan TCL telah diuntungkan dari peningkatan panel LCD ukuran besar.Pada paruh pertama tahun 2021, panel TV telah membuat kemajuan besar.Pada paruh kedua tahun lalu, memasuki periode penurunan harga, dan hubungan penawaran dan permintaan panel TV mengendur, dan penurunan struktural mulai terjadi, yang berlanjut hingga hari ini.

Dilihat dari sepanjang tahun 2021, masih merupakan tahun yang besar bagi panel, namun saat ini sedang dalam tahap palung, sehingga dapat dilihat bahwa pada kuartal pertama tahun 2022, ketika pendapatan produsen panel meningkat, keuntungan menurun dari tahun ke tahun.

2021: Volatilitas harga panel LCD TV

Dalam beberapa tahun terakhir, industri panel menghadapi variabel yang kompleks.Epidemi berulang, pergeseran permintaan, dan kekurangan komponen semuanya memengaruhi tren harga panel.

Pada paruh pertama tahun 2021, ekonomi online dan kantor online akan lebih dipopulerkan, dan permintaan terminal akan meningkat.Pada saat yang sama, kekurangan komponen hulu seperti chip juga memperburuk ketegangan antara penawaran dan permintaan, dan harga panel TV LCD telah meningkat.

Memasuki bulan September, harga panel LCD TV berbalik arah dengan cepat.Pada saat itu, laporan Sigmaintell menunjukkan bahwa produsen merek terus menerapkan strategi pengadaan konservatif, karena momentum pertumbuhan permintaan terminal terbatas, biaya logistik dan efisiensi mempengaruhi tingkat persediaan saluran meningkat, dan tekanan operasi Efek berkelanjutan pada permintaan merek.Di sisi pasokan, pembuat panel secara aktif menyesuaikan kapasitas produksi melalui "ukuran besar" dan "mengendalikan produksi dan mengurangi investasi", tetapi tingkat penyesuaian pasokan lebih lemah daripada kecepatan perubahan permintaan.Penurunan harga ukuran kecil diperkirakan akan menyempit, sedangkan ukuran besar masih mempertahankan penurunan yang relatif besar.

Meskipun pasokan dan permintaan panel TV LCD akan berbalik pada tahun 2021 dan pertumbuhan akan melambat pada paruh kedua tahun ini, dari perspektif kinerja secara keseluruhan, keuntungan dari produsen terkemuka masih mencapai pertumbuhan yang tinggi.

Misalnya, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk Teknologi TCL pada kuartal ketiga tahun lalu adalah 9,1 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 349%, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk untuk sepanjang tahun lalu. tahun dua kali lipat;jika kita hanya melihat sektor tampilan semikonduktor (bisnis panel) dari Teknologi TCL , laba bersihnya mencapai 10,65 miliar yuan, meningkat 339,6% dari tahun ke tahun.

Menurut laporan keuangan, di bidang ukuran besar, area pengiriman TCL Huaxing meningkat 36% tahun-ke-tahun, pendapatan meningkat 95,1% tahun-ke-tahun, dan pangsa pasar panel TV meningkat 23% tahun -pada-tahun.Proporsi pendapatan dari produk ponsel meningkat menjadi 41%.

TCL mengatakan bahwa pada paruh pertama tahun lalu, kemakmuran keseluruhan industri layar semikonduktor tetap pada tingkat yang relatif tinggi, tetapi karena penyesuaian beberapa permintaan pasar dan biaya logistik, harga produk ukuran besar mulai pulih dari kuartal ketiga, tetapi harga rata-rata masih jauh lebih tinggi dari yang sebelumnya.periode tahun yang sama.TCL Huaxing mengoptimalkan struktur bisnisnya dan meningkatkan kontribusi produk TI ukuran besar, kelas atas, dan menengah, dengan pendapatan dan laba mencapai titik tertinggi baru.

Melihat BOE lagi, pada kuartal ketiga tahun 2021, laba bersih BOE yang diatribusikan kepada perusahaan induknya adalah sekitar 7,253 miliar yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 441,14%.Pada tahun 2021, laba bersih BOE yang diatribusikan kepada perusahaan induknya juga meningkat lebih dari empat kali lipat.BOE menyatakan bahwa pangsa pasar perusahaan di lima bidang aplikasi utama termasuk ponsel, komputer tablet, komputer notebook, monitor, dan TV terus menempati peringkat pertama di dunia.Pada Desember 2021, ia berhasil mencapai pengiriman bulanan puluhan juta produk AMOLED fleksibel.

Dapat dilihat bahwa setelah harga memasuki fluktuasi siklus, perusahaan mempercepat penyesuaian struktur kapasitas produksi, dan selanjutnya meningkatkan lini produksi non-TV dan perencanaan produk.

2022: Hasil Q1 di bawah tekanan, permintaan melemah

Di bawah basis besar di paruh pertama tahun 2021, kinerja raksasa panel luar biasa, tetapi memasuki tahun 2022, industri panel secara keseluruhan akan berada di bawah tekanan.Di satu sisi, situasi internasional telah berubah, dan permintaan terminal terus melambat;di sisi lain, hubungan penawaran dan permintaan telah berubah, dan harga panel terus menurun.Menurut data Omdia, harga TV LCD panel 32, 43, 50, 55, dan 65 inci pada Maret 2022 turun 57,3%, 51,1%, 59,0%, 53,1%, 40,1% menjadi 38, 68, 84, 107 , 176 dollar AS / potong.

Laba kuartal pertama perusahaan juga turun.Menurut laporan keuangan BOE, pada kuartal pertama 2022, pendapatan operasional adalah 50,476 miliar yuan, peningkatan yang disesuaikan sebesar 0,40% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya;laba bersih adalah 4,389 miliar yuan, turun 16,57% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu setelah penyesuaian.

Pada kuartal pertama, TCL Technology mencapai pendapatan operasional sebesar 40,57 miliar yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 25,8%;laba bersih 2,35 miliar yuan, penurunan tahun ke tahun sebesar 27,5%.Teknologi TCL mengatakan bahwa karena faktor-faktor seperti melemahnya permintaan hilir dan stagnasi jangka pendek dari rantai pasokan, kemakmuran industri layar semikonduktor turun ke bagian bawah, dan harga produk ukuran besar turun secara signifikan dibandingkan dengan periode yang sama. tahun lalu, dan profitabilitas industri berada di bawah tekanan.

Dari perspektif panel LCD ukuran besar, Sigmaintell mengatakan kepada wartawan 21st Century Business Herald bahwa pasar global pada kuartal kedua berada dalam keadaan "kecemasan ganda" yang disebabkan oleh epidemi dan perubahan lingkungan eksternal."Efek kupu-kupu" secara bertahap berdampak buruk pada psikologi konsumen, daya beli pengguna, dan pengiriman rantai pasokan.Sigmaintell memperkirakan bahwa skala permintaan pasar terminal mungkin "menyusut lebih dari yang diharapkan" pada kuartal kedua.

Pada saat yang sama, perkiraan "model penawaran dan permintaan" Sigmaintell menunjukkan bahwa rasio penawaran dan permintaan panel TV LCD global pada kuartal kedua adalah 7,3% (patokan area), dan pasokan terus longgar.Dari April hingga Mei, harga panel terus menurun, dan penurunan di setiap ukuran meluas di bulan April.Misalnya, dalam hal ukuran besar, permintaan Amerika Utara sulit dipulihkan dalam jangka pendek, dan permintaan pasar China sulit memenuhi ekspektasi.Diperkirakan akan mempertahankan penurunan besar sekitar US$10 dari April hingga Mei.

Beberapa orang di rantai industri juga mengatakan kepada wartawan bahwa di bagian bawah siklus industri, penurunan keseluruhan panel ukuran besar seharusnya dibatasi.Analisis Everbright Securities juga menunjukkan bahwa penawaran dan permintaan panel LCD diperkirakan meningkat, dan harga mungkin stabil dan rebound pada kuartal ketiga.Sejak 2022, penurunan panel TV telah melambat.Saat ini, harga panel TV LCD dan panel TV telah mendekati atau lebih rendah dari biaya rata-rata dan tingkat biaya tunai., sisi negatifnya terbatas.

Melihat ukurannya yang kecil, permintaan global untuk smartphone masih lemah.Di bawah pengaruh epidemi domestik yang berulang dan kontrol transportasi, pasokan panel smartphone juga telah terpengaruh sampai batas tertentu.Menurut Sigmaintell, harga panel smartphone terus menurun di bulan April..

Dilihat dari kinerja Shentianma dan Visionox, mereka juga akan terpengaruh pada kuartal pertama tahun 2022. Shentianma mencapai pendapatan sebesar 8,675 miliar yuan pada kuartal pertama, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 0,72%, dan laba bersih yang diatribusikan pada induk dari 79 juta yuan, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.Kerugiannya adalah 11,9468 juta yuan;pendapatan Visionox, yang terutama berfokus pada layar OLED, adalah 1,49 miliar yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 22,93%, dan laba bersih yang diatribusikan kepada induk perusahaan adalah kerugian sebesar 580 juta yuan.

Dari perspektif jangka panjang, konsentrasi industri panel LCD semakin meningkat, dan berbagai perusahaan juga menyesuaikan tata letak kapasitas produksinya, termasuk meningkatkan investasi pada produk IT dan bidang OLED.Saat ini, dalam menghadapi fluktuasi siklus, kemampuan penyesuaian juga menguji kematangan dan fleksibilitas industri panel dalam negeri.